박현철회계사 – 뮤추얼펀드가 뭐지?
뮤추얼펀드는 투자자들이 직접 투자하는 대신 펀드매니저에게 돈을 모아주고 투자를 해 달라고 하는 방식입니다. 이 돈을 가지고 펀드매니저는 여러가지 주식들을 나눠서 구입합니다. 그래서 투자자들은 골머리 썩힐 필요도 없고 또 적은 돈을 가지고도 여러 곳에 나눠 투자할 수 있게 됩니다. 현재 미국에는 거의 8천개, 전세계적으론 무려 12만개에 가까운 뮤추얼펀드들이 있다고 합니다. 이렇게 많다는 건 그만큼 인기가 있다는 뜻이겠죠.
하지만 선택의 폭이 넓다는 것은 투자자 입장에서는 복일 수도 있지만 어떻게 보면 골칫거리일 수도 있습니다. 무엇을 어떻게 골라야 하는지 막막할 수도 있으니까요.
그래서 뮤추얼펀드의 분류 방법에 대해서 알아두는 것이 중요할 것 같습니다. 가장 일반적인 분류 방법은 해당 뮤추얼펀드가 사들이는 회사들의 상장 가치, 그러니까 발행된 주식 숫자에 주당 가격을 곱한 결과에 따라 나누는 방법입니다.
상장가치가 10억달러 이상인 기업들에 주로 투자하면 Large Cap 대형 펀드, 투자 대상이 2억달러에서 10억달러 사이의 가치를 지닌 기업들이라면 Mid Cap 중형 펀드, 그리고 2억달러 미만의 회사들에 주로 투자한다면 Small Cap 소형 펀드라고 부릅니다.
기업의 사이즈 대신 성장 가능성을 보고 투자하는 펀드들도 있습니다. 이런 펀드들은 Growth Fund 성장형 펀드라고 부릅니다. 반면에 기업의 내재 가치에 비해 낮은 가격에 거래되는 회사들만 골라서 그 회사들의 주식에 투자하는 펀드는 Value Fund, 즉 가치형 펀드로 분류가 됩니다.
또 뮤추얼펀드 중에는 에너지 회사, 유틸리티 회사…등등 업종 별로 투자를 특화시키는 펀드들도 있습니다. 이런 펀드들은 섹터 펀드라고 부르는게 맞겠죠.
투자 대상 회사들의 소재지가 어디냐에 따라 나누기도 합니다. 미국 회사들에 투자하는 펀드라면 국내 펀드, 해외투자를 위주로 한다면 국제 펀드, 이렇게 나누는 방식이지요. 물론 국제 펀드도 어느 지역에 투자하느냐에 따라 남미 펀드, 아시아 펀드, 유럽 펀드… 이런 식으로 세분이 가능합니다.
뮤추얼펀드들이 제공하는 투자설명서를 통해서 일반 투자자들은 해당 펀드들의 투자 목적이나 방향에 대해서 비교적 쉽게 파악할 수 있습니다.
자신의 투자목적이나 상황 또는 입맛에 따라 ‘국내 대형 성장형 펀드’ 또는 ‘유럽 소형 가치형 펀드’ 이런 식으로 골라 투자하는게 가능하니까 적은 돈을 가지고도 사이즈 별, 업종 별, 지역 별 등등으로 나눠서 투자할 수 있습니다.
물론 뮤추얼펀드라고 해서 단점들이 없는 것은 아닙니다. 우선 펀드매니저에게 수고비를 줘야 하니까 직접 투자할 때 보다 비용이 더 들어갑니다. 연 평균 관리비는 주식형 펀드의 경우 1.25%에서 1.5%, 채권형 펀드라면 0.75%에서 1% 수준이지만 아주 특화된 펀드들은 2-3%의 높은 수수료를 받기도 합니다.
그리고 뮤추얼펀드를 살 때 판매수수료, 커미션을 내는 경우도 많습니다. 펀드 구입은 회사를 통해 한다고 하지만 실제론 브로커를 통해 하기 때문입니다. 주식형 펀드라면 5% 이상을 지불하는게 보통입니다.
그러나 Vanguard나 Fidelity같이 커미션을 받지 않는 No Load 펀드들도 있습니다. 이런 회사들은 중간 상인을 끼지 않고 직접 투자자들과 거래하기 때문입니다. 게다가 이런 펀드들의 연간 관리비 또한 펀드 평균보다 훨씬 낮으니까 DIY 투자자라면 이런 펀드들을 선택하는게 좋을 겁니다.
펀드에 투자할 때는 세금문제도 고려해 봐야 합니다. 뮤추얼펀드 회사들은 증권 거래를 통해 이익이 발생했을 때 그 이익에 대한 소득세를 투자자에게 전가하도록 되어 있으니까요. 그래서 주식을 많이 사고 판 펀드들은 연말이 되면 투자자 앞으로 1099 폼을 발행합니다. 1099가 나왔다는 것은 본인은 사고 판 일이 없는데도 세법 상으로는 소득이 생긴 것처럼 간주된다는 얘기입니다. ‘팬텀 인캄’이 생긴 것이지요.
투자이익에 대해서는 인출할 때 까지 과세가 연기되거나 아니면 면제되는 은퇴계좌들, 예컨대 IRA, 401k 또는 Roth IRA등을 통해 투자했다면 팬텀 인캄에 대해 크게 걱정할 필요는 없습니다. 하지만 그런 혜택이 없는 일반계좌를 통해 투자하는 경우라면 주의해야 할 내용이라 하겠습니다.
[출처] 뮤추얼펀드가 뭐지?|작성자 시원 톡톡
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